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学习一门关于我alpha在投资中的重要性以及它与主动管理的关系。Anand Rathi Wealth的齐拉格•穆尼(Chirag Muni)解释了alpha如何衡量相对于基准的超额回报，强调了它为投资决策增加的价值。穆尼说，单独的alpha可能还不够，因为还需要考虑风险因素E进来了。

说到投资，你知道阿尔法是什么吗?alpha是多少? 当涉及到你的投资组合时，这很重要，你如何确保你的投资组合在长期内产生良好的α ?在独家采访中，ET Markets采访了 是市政,行政总监 Anand Rathi财富有限公司了解alpha到底是什么以及投资者如何自己产生alpha。摘录:

在投资方面，阿尔法是什么?对基金经理来说，这意味着什么?

齐拉格•穆尼:这是一个衡量相对于基准产生的超额回报的工具。例如，如果一个人持有一只过去一年回报率为40%的中型股基金，而它的基准基金Nifty中型股的回报率仅为30%，那么两者之间的差值为10%，也就是这种情况下的alpha。

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为什么是我?对生成很重要吗?特别是在主动型基金方面?

“Alpha是主动管理的一个关键指标，因为它表明基金经理是否通过投资决策增加了价值。当你投资股票时，你要付出代价，尤其是在主动管理的情况下。因此，主动管理应该在成本后的基础上产生高于基准的回报。

基金经理alpha的来源

-市值决策

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市场上还有另一个术语叫“贝塔”。什么是Beta?和的区别是什么?

Chirag Muni:单独的Alpha可能是不够的，因为人们还需要考虑风险，这就是beta出现的原因。

贝塔系数是一个基本指标，用于评估基金相对于其基准所承担的风险水平。

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贝塔系数低于1表示基金承担的风险较基准低，而贝塔系数超过1则表示基金承担的风险较基准高。

例如，当考虑同一类别的两只收益相同的基金时，基金A的贝塔系数为0.8，基金B的贝塔系数为1.2，谨慎的投资选择倾向于基金A。这种偏好是由于基金A比基金B产生更高的收益，而承担的风险更低。

如何解读投资组合中的alpha ?它是如何计算的?

奇拉格·穆尼:让我们来了解一下Alpha在很长一段时间内的影响

在10年期间，每年3%的alpha复利几乎相当于投资的本金。

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哪些因素影响alpha?

奇拉格•穆尼:影响投资组合alpha值的因素有很多，比如市场周期、成长性投资与价值投资等。集中投资组合和分散投资组合也会影响回报。

为什么生成这么难?有什么方法可以确保一个好的alpha?

奇拉格·穆尼:产生Alpha需要代表基金经理进行积极的基金管理，也需要在投资组合层面进行管理。这是每个投资者可能不具备产生Alpha的专业知识的地方，可能需要财务顾问的帮助来产生像样的Alpha。

有没有办法在没有财务顾问帮助的情况下产生alpha ?

▽奇拉格•穆尼=在回报方面，很难与顾问的水平相提并论，因为顾问是为阿尔法而生、为阿尔法而呼吸的专业人士。然而，个人投资者可以尝试获得额外回报的类别。你可以投资大盘股基金，它会给你一些alpha(比指数高3-4%)。为大盘股保持较大的配置(50-60%)。其余部分可以灵活分配或多ap分配(50%或40%)。这种多样化的方法确保在自我投资策略中产生更好的α。

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